作為國民經(jīng)濟基礎(chǔ)性戰(zhàn)略材料，電工鋼在“雙碳”戰(zhàn)略與新型電力系統(tǒng)建設(shè)中承擔(dān)著關(guān)鍵使命。

近年來，受經(jīng)濟持續(xù)變化及供應(yīng)端、應(yīng)用端等多重影響，我國電工鋼行業(yè)出現(xiàn)了幾點新的變化：一是新場景需求及技術(shù)創(chuàng)新拉動了市場投資；二是新建電工鋼或非晶項目增多，下游企業(yè)在全球建廠，既有機遇，又有挑戰(zhàn)；三是中低端電工鋼或傳統(tǒng)市場開始減弱；四是部分企業(yè)經(jīng)營困難。2024年，電工鋼行業(yè)交出的成績單折射出轉(zhuǎn)型陣痛：產(chǎn)量持續(xù)攀升但結(jié)構(gòu)性矛盾凸顯，新舊動能轉(zhuǎn)換加速但盈利空間承壓，市場“內(nèi)卷”或競爭趨于激烈已成業(yè)內(nèi)關(guān)注的重要話題。

站在“十四五”收官與“十五五”謀劃的歷史節(jié)點，如何實現(xiàn)“卷中求變、變中求新、新中求穩(wěn)、穩(wěn)步前行”的產(chǎn)業(yè)升級路徑，已成為關(guān)乎電工鋼行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的核心命題。

生產(chǎn)及市場態(tài)勢

產(chǎn)能統(tǒng)計：電工鋼產(chǎn)能呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢

中國金屬學(xué)會電工鋼分會及相關(guān)企業(yè)的數(shù)據(jù)顯示，2024年，我國電工鋼動態(tài)產(chǎn)能達到1789.5萬噸。其中，無取向電工鋼產(chǎn)能為1463.5萬噸（不含停產(chǎn)產(chǎn)能約30萬噸），同比新增產(chǎn)能約為92萬噸；取向電工鋼產(chǎn)能為326萬噸（不含停產(chǎn)產(chǎn)能約7萬噸），新增產(chǎn)能約為18萬噸。電工鋼產(chǎn)能呈現(xiàn)快速增長的發(fā)展態(tài)勢。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2024年底，我國在建及建成投產(chǎn)的電工鋼項目17項以上(以公布為準(zhǔn)，主流企業(yè)技術(shù)改造項目均未統(tǒng)計)，預(yù)計2025年新增產(chǎn)能約為528萬噸，含取向電工鋼11項（產(chǎn)能120萬噸）、無取向電工鋼6項（產(chǎn)能408萬噸），其中建成投產(chǎn)項目13項的產(chǎn)能約為326萬噸，含取向電工鋼項目8項的產(chǎn)能約為68萬噸、無取向電工鋼項目5項的產(chǎn)能約為258萬噸。

產(chǎn)量與結(jié)構(gòu)：我國無取向和取向電工鋼產(chǎn)能利用率均在90%以上

2024年，我國電工鋼總產(chǎn)量達到1610萬噸。其中，無取向電工鋼產(chǎn)量為1315萬噸，同比增長9%；取向電工鋼產(chǎn)量為295萬噸，同比增長11.9%。2024年，我國無取向和取向電工鋼產(chǎn)能利用率均在90%以上，接近半數(shù)企業(yè)產(chǎn)能利用率超過85%。

從品種結(jié)構(gòu)看，中低牌號無取向電工鋼產(chǎn)量達到904.6萬噸，占比達69%，同比增長8%；高牌號無取向電工鋼產(chǎn)量達到410.4萬噸，占比31%，同比增長11%。其中，新能源驅(qū)動電機用高牌號無取向電工鋼產(chǎn)量為117.9萬噸，在高牌號產(chǎn)品中占比為29%，同比增長30%；0.20毫米及以下薄規(guī)格無取向電工鋼產(chǎn)量為4.8萬噸，生產(chǎn)企業(yè)7家。高磁感取向電工鋼（下稱HiB）產(chǎn)量為201.0萬噸，占比68%，同比增長28%；普通級取向電工鋼產(chǎn)量為94.0萬噸，占比32%，同比下降13%；0.20毫米及以下薄規(guī)格電工鋼產(chǎn)量達到42.2萬噸，同比增長72%。

2024年，我國無取向電工鋼生產(chǎn)企業(yè)26家，產(chǎn)量排名前5位的企業(yè)分別是寶鋼股份（寶山基地、青山基地、湛江基地）、首鋼智新、毅馬集團（廣東中晟、江蘇中晟）、江蘇沙鋼和鞍鋼，合計產(chǎn)量占比超66%。其中寶鋼三大基地占全國總產(chǎn)量的24%，形成“一超多強”格局。新能源汽車驅(qū)動電機用無取向電工鋼產(chǎn)量持續(xù)提升，量產(chǎn)企業(yè)增至12家。

2024年，我國取向電工鋼生產(chǎn)企業(yè)25家，產(chǎn)量排名前5位的企業(yè)分別是寶鋼股份（寶山基地、青山基地）、首鋼智新、宏旺集團（湖南宏旺）、重慶望變和包頭威豐。2024年我國取向電工鋼企業(yè)在技術(shù)研發(fā)上持續(xù)投入，生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品性能等方面取得顯著突破。其中，寶鋼股份、首鋼智新憑借深厚技術(shù)沉淀與高強度研發(fā)投入，共占50%市場份額，處于行業(yè)領(lǐng)先；湖南宏旺、重慶望變、包頭威豐等企業(yè)憑借對技術(shù)研發(fā)的高度重視與不斷突破，在HiB生產(chǎn)方面取得了快速且顯著的提升；漣鋼電磁、赤峰遠聯(lián)等企業(yè)則深挖周邊產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同效應(yīng)與綠電供應(yīng)優(yōu)勢，構(gòu)建起差異化競爭優(yōu)勢；無錫普天（新普電氣）“借雞下蛋”，通過江蘇大力神裝備技術(shù)、硅鋼軋制等工藝技術(shù)降低鐵損，提高產(chǎn)品性能水平，滿足節(jié)能變壓器的能效標(biāo)準(zhǔn)要求。

進出口：進口替代加速出口結(jié)構(gòu)升級

據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計，2024年我國電工鋼進口14.81萬噸，同比減少13.27萬噸、下降47.26%。其中，進口取向電工鋼7.28萬噸，同比下降54.96%；進口無取向電工鋼7.61萬噸，同比下降36.04%。2024年我國電工鋼出口144.76萬噸，創(chuàng)歷史新高，同比增加20.92萬噸、增長16.89%。其中，出口取向電工鋼64.25萬噸，同比增長29.85%；出口無取向電工鋼80.51萬噸，同比增長8.27%。

2024年我國電工鋼進出口格局凸顯“進口替代加速、出口結(jié)構(gòu)升級”的特點。未來，隨著國內(nèi)高端產(chǎn)能釋放和全球綠色能源需求增長，預(yù)計中國電工鋼出口將繼續(xù)保持增長，而進口量可能進一步下降。但國際貿(mào)易環(huán)境變化對出口的潛在制約仍需關(guān)注。

盈利水平：取向電工鋼盈利水平低或淺虧

2024年，取向電工鋼盈利水平低或淺虧，主要原因在于高磁感取向電工鋼工藝控制難度大，技術(shù)含量高，沒有達到應(yīng)有的性價比；普通級取向電工鋼供應(yīng)量大，價格很難上揚；無取向電工鋼受中低牌號產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩影響，市場價格持續(xù)低迷。不過，高牌號無取向電工鋼和新能源汽車高牌號電工鋼市場相對穩(wěn)定。

主要應(yīng)用場景運行情況

發(fā)電裝機容量及全社會用電量顯示一個國家的經(jīng)濟形勢及發(fā)展態(tài)勢。

國家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，全國發(fā)電總裝機容量為33.4862億千瓦，同比增長14.6%。其中，太陽能發(fā)電裝機容量為8.8666億千瓦，同比增長45.2%；風(fēng)電裝機容量為5.2068億千瓦（其中海上風(fēng)電0.4127億千瓦），同比增長18.0%；水電裝機容量為4.3595億千瓦（其中抽水蓄能0.5869億千瓦），同比增長3.2%；火電裝機容量為14.4445億千瓦（其中煤電11.9億千瓦），同比增長3.8%；核電裝機容量為0.6083億千瓦，同比增長6.9%。

截至2024年底，我國新能源發(fā)電裝機容量（包括風(fēng)電、太陽能發(fā)電和生物質(zhì)發(fā)電）達到14.5億千瓦，首次超過火電裝機規(guī)模（14.4億千瓦）。風(fēng)電和太陽能發(fā)電總裝機容量提前6年實現(xiàn)我國在氣候雄心峰會上承諾的“到2030年中國風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機容量達到12億千瓦以上”目標(biāo)。煤電裝機容量為11.9億千瓦，同比增長2.6%；占總裝機容量的比重下降至35.7%，同比降低4.2個百分點。

2024年，全國新增發(fā)電裝機容量4.3億千瓦，再創(chuàng)歷史新高。風(fēng)電和太陽能發(fā)電全年合計新增裝機容量3.6億千瓦，占新增發(fā)電裝機總?cè)萘康谋戎剡_到82.6%；氣電、抽水蓄能發(fā)電裝機分別新投產(chǎn)0.1899億千瓦、0.0753億千瓦，同比分別增長85.2%、38.1%。其中，氣電新投產(chǎn)裝機規(guī)模創(chuàng)歷年新高，抽水蓄能新投產(chǎn)裝機規(guī)模為歷年第二高。

2024年，全社會用電總量為9.85萬億千瓦時，同比增長6.8%，增速同比提高0.1個百分點，各季度全社會用電量同比分別增長9.8%、6.5%、7.6%、3.6%。

2024年，第一產(chǎn)業(yè)用電量為0.1357萬億千瓦時，同比增長6.3%，占全社會用電量的比重為1.4%，其中畜牧業(yè)用電量增速（9.2%）領(lǐng)先。第二產(chǎn)業(yè)用電量為6.39萬億千瓦時，同比增長5.1%，占全社會用電量的比重為64.8%，其中高技術(shù)及裝備制造業(yè)用電量增速（10.3%）領(lǐng)先。第三產(chǎn)業(yè)用電量為1.83萬億千瓦時，同比增長9.9%，占全社會用電量的比重為18.6%，其中充換電服務(wù)業(yè)用電量（50.9%）高速增長。

2024年，城鄉(xiāng)居民生活用電量為1.49萬億千瓦時，同比增長10.6%，占全社會用電量的比重為15.2%。2024年，東、中、西部和東北地區(qū)全社會用電量同比分別增長6.8%、6.9%、7.5%和2.5%。2024年全國所有省份全社會用電量均為正增長，西藏用電增速（13.9%）領(lǐng)先。

應(yīng)用領(lǐng)域一：變壓器。2024年全國變壓器產(chǎn)量同比有一定幅度的增長。在國網(wǎng)配變市場方面，2024年國網(wǎng)配變招標(biāo)合計約為25萬臺，同比提升41.9%，其中硅鋼變壓器和非晶變壓器占比分別約為67%和33%。由于“二網(wǎng)”和新能源產(chǎn)業(yè)對變壓器的需求增多，特別是110千伏以上變壓器市場生產(chǎn)經(jīng)營飽滿，加之新版GB20052《電力變壓器能效限定值及能效等級》強制標(biāo)準(zhǔn)在2024年4月29日發(fā)布，2024年下半年新能源產(chǎn)業(yè)（如光伏發(fā)電、風(fēng)電、5G基站、大數(shù)據(jù)中心）對變壓器出現(xiàn)了一波需求，也拉動了取向電工鋼的增量。

應(yīng)用領(lǐng)域二：家用電器。2024年全國空調(diào)產(chǎn)量為26598.4萬臺，同比增長9.7%；全國冰箱產(chǎn)量為10395.7萬臺、同比增長8.3%，冷柜產(chǎn)量為2761.5萬臺、同比增長13.3%；全國洗衣機產(chǎn)量為11736.5萬臺，同比增長8.8%，整個行業(yè)生產(chǎn)運行良好，均為上升趨勢。

應(yīng)用領(lǐng)域三：新能源汽車。2024年，新能源汽車產(chǎn)、銷量分別為1288.8萬輛、1286.6萬輛，同比分別增長34.4%、35.5%。其中，新能源新車銷量占汽車新車總銷量的40.9%，繼續(xù)成為汽車工業(yè)的重要增長點。我國汽車產(chǎn)業(yè)國際化步伐保持穩(wěn)定發(fā)展，汽車出口量再上新臺階，為全球消費者提供了多樣化的消費選擇。2024年，盡管外部壓力加大，我國汽車出口仍同比增長19.3%達到585.9萬輛，世界第一大汽車出口國地位進一步鞏固。

應(yīng)用領(lǐng)域四：電機。大電機、中小電機行業(yè)是我國高牌號無取向電工鋼和中低牌號無取向電工鋼用量較大的行業(yè)，據(jù)統(tǒng)計，2024年全國中小型電機產(chǎn)量約為3.8億千瓦，全行業(yè)生產(chǎn)運行和經(jīng)營狀況不佳。

2025年及未來發(fā)展展望

行業(yè)發(fā)展展望

在“雙碳”戰(zhàn)略引領(lǐng)下、蓬勃發(fā)展的能源經(jīng)濟體系中，電工鋼作為關(guān)鍵材料，在諸多重要領(lǐng)域發(fā)揮著不可或缺的作用。從支撐性的電力工業(yè)到引領(lǐng)綠色出行的新能源汽車，從高效便捷的軌道交通到蓬勃興起的低空經(jīng)濟再到智能機器人領(lǐng)域，電工鋼的身影無處不在。

展望未來，電工鋼需求發(fā)展將聚焦于以下幾個關(guān)鍵方面。

第一，薄規(guī)格化發(fā)展。在新能源汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的浪潮下，驅(qū)動電機用鋼的需求呈現(xiàn)出迅猛增長的態(tài)勢。特別是扁線電機等前沿技術(shù)的興起，使得市場對0.20毫米乃至更薄規(guī)格電工鋼的需求缺口不斷加大。為契合全球日益高漲的輕量化、節(jié)能減排需求，電工鋼產(chǎn)品正朝著更薄規(guī)格邁進。科研人員和企業(yè)正致力于在實現(xiàn)超高磁感、更低鐵損的同時，顯著提升能源利用效率，為新能源產(chǎn)業(yè)的高效發(fā)展提供堅實的材料支撐。

第二，低噪聲化發(fā)展。當(dāng)下，全球電力行業(yè)正站在變革的關(guān)鍵節(jié)點，迎來前所未有的高速發(fā)展期。新能源并網(wǎng)進程加速，風(fēng)電、光伏等清潔能源接入電網(wǎng)，對電力系統(tǒng)穩(wěn)定性和轉(zhuǎn)換效率提出更高要求；數(shù)據(jù)中心與5G基站大規(guī)模建設(shè)，作為高能耗設(shè)施，其穩(wěn)定運行依賴低噪聲、高效能的電力設(shè)備；節(jié)能環(huán)保政策持續(xù)趨嚴(yán)，促使電力企業(yè)降低能耗與噪聲污染；電網(wǎng)智能化建設(shè)提速，智能電網(wǎng)需要適配低噪聲、高性能的變壓器，以保障電力精準(zhǔn)調(diào)配；技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級持續(xù)深入，推動著電工鋼材料性能迭代。多重因素疊加，使市場對低噪聲變壓器用電工鋼的需求持續(xù)增長，前景廣闊。

第三，綠色低碳化發(fā)展。在電工鋼生產(chǎn)領(lǐng)域，積極踐行綠色發(fā)展理念，采用太陽能、風(fēng)能等可再生能源產(chǎn)生的綠色電力，替代傳統(tǒng)的化石能源，是減少碳排放和降低環(huán)境污染的關(guān)鍵舉措。

與此同時，構(gòu)建循環(huán)經(jīng)濟模式在電工鋼生產(chǎn)中至關(guān)重要。一方面，以廢鋼為主要原料，能有效減少原生資源的開采，降低能耗與碳排放。另一方面，對生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的廢熱、廢氣等進行全面回收利用，可實現(xiàn)能量的梯級利用和資源的循環(huán)再生；對廢棄物進行無害化處理和資源化利用，可進一步降低生產(chǎn)過程中的碳排放量，推動電工鋼產(chǎn)業(yè)向綠色、低碳方向轉(zhuǎn)型升級。

第四，國際化合作發(fā)展。隨著全球新興市場的崛起和智能電網(wǎng)的建設(shè)，電工鋼行業(yè)將迎來新的發(fā)展階段，市場潛力巨大。我國電工鋼企業(yè)應(yīng)通過多種形式的國際合作與對外貿(mào)易，進一步拓展國際市場，提高國際競爭力，同時通過技術(shù)引進、合資合作等方式，加強與國外企業(yè)的合作與交流，共同推動電工鋼行業(yè)的發(fā)展。

2025年下游趨勢分析

從全球電力產(chǎn)業(yè)看，全球能源轉(zhuǎn)型、電網(wǎng)改造升級、用電增長持續(xù)驅(qū)動電網(wǎng)投資增長。隨著AI（人工智能）數(shù)據(jù)中心增加、制造業(yè)回流加速，一些發(fā)達國家用電增速預(yù)期不斷攀升，疊加老舊電網(wǎng)改造升級與電網(wǎng)互聯(lián)需求，電網(wǎng)投資有望保持較高增速。歐洲海上風(fēng)電并網(wǎng)與跨國互聯(lián)有望驅(qū)動電網(wǎng)投資增長。新興經(jīng)濟體電網(wǎng)投資以新建線路為主，短期無電少電問題突出，長期也面臨能源轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)。

一是光伏。在經(jīng)歷了前5年的高增速后，預(yù)計2025年起，全球光伏新增裝機容量增速將大幅回落，進入到調(diào)整階段。但各地區(qū)增速表現(xiàn)存在差異：2025年亞太光伏新增裝機容量有望達364.3吉瓦，同比增長4.0%，中國、印度占據(jù)主導(dǎo)地位；東南亞地區(qū)在能源轉(zhuǎn)型及工業(yè)用電需求增長的背景下，光伏裝機需求呈現(xiàn)高增長態(tài)勢；美洲光伏新增裝機有望達到92.8吉瓦，同比增長15.4%，裝機增量仍以美國為主。在長期可再生能源目標(biāo)和“退煤”目標(biāo)下，2025年歐洲光伏新增裝機容量有望達101.5吉瓦，同比增長6.2%，德國、西班牙、荷蘭占比位列前三。2025年，中東非市場光伏新增裝機容量達37.5吉瓦，同比增長約3.3%，裝機需求主要由沙特、阿聯(lián)酋和南非貢獻，埃及、阿曼等新興增量市場具有潛力。

二是風(fēng)電。受能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)、電價上調(diào)和利率下行等因素的影響，歐洲風(fēng)電新增裝機容量有望保持較快增長。同時，新興市場如中東和亞太（除中國）地區(qū)，在用電量增加、能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)和成本下降等因素的驅(qū)動下，新增裝機需求也呈現(xiàn)出旺盛態(tài)勢。有機構(gòu)預(yù)計2025年全球風(fēng)電新增裝機容量將達到158吉瓦，同比增長15.9%。受益于大型化趨勢和風(fēng)機價格的下降，風(fēng)電項目的經(jīng)濟性得到提升，預(yù)計2025年國內(nèi)風(fēng)電新增裝機容量將達到100吉瓦，同比增長11.1%。

三是儲能。2025年，隨著新興市場需求的快速增長，預(yù)計全球儲能市場呈多點開花的態(tài)勢。此外，在海外關(guān)稅政策變化的預(yù)期下，2025年或?qū)⒊霈F(xiàn)一波儲能搶裝潮。預(yù)計2025年，全球儲能新增裝機容量有望達到221吉瓦，同比增長36%。中國、歐洲、美洲仍為主要市場，儲能新增裝機占全球的85%，繼續(xù)引領(lǐng)全球儲能需求增長。

四是電網(wǎng)建設(shè)。國際能源署（IEA）發(fā)布《電網(wǎng)與安全能源轉(zhuǎn)型》報告，警示全球電網(wǎng)投資必須翻番：到2030年，對電網(wǎng)的年度投資需要翻一番，達到每年6000億美元（約合人民幣4.4萬億元）以上，尤其是在新興和發(fā)展中經(jīng)濟體（不包括中國）。

需求及市場預(yù)測

根據(jù)各國發(fā)電量、人均用電、電力設(shè)施擴容及全球電工鋼產(chǎn)能缺口分析，世界電工鋼需求潛力大，預(yù)測到2040年全球取向電工鋼需求量有可能超過2000萬噸；其中，受新能源汽車等新產(chǎn)業(yè)的影響，無取向電工鋼需求量有可能超過3000萬噸。

預(yù)測2025年上半年硅鋼市場相對平穩(wěn)或向上波動，2月1日新版GB20052《電力變壓器能效限定值及能效等級》強制能效標(biāo)準(zhǔn)正式生效，國家變壓器產(chǎn)品節(jié)能降耗將對取向電工鋼使用帶來重要影響，特別是普通級取向硅鋼使用會受到?jīng)_擊或明顯減少。2025年下半年新建產(chǎn)能會逐步釋放出來，市場價格會有所波動或競爭趨向更加激烈，未來3年~5年隨著舊設(shè)備更新升級，一批產(chǎn)品質(zhì)量差、設(shè)備落后、技術(shù)力量單薄的產(chǎn)線或企業(yè)將“退場”，新上來的全流程企業(yè)或創(chuàng)新能力強、經(jīng)濟實力大的企業(yè)將形成新的市場格局，涌入世界級市場。

預(yù)計2025年國內(nèi)外變壓器產(chǎn)量將呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢，預(yù)計亮點主要體現(xiàn)在特高壓建設(shè)、數(shù)據(jù)中心、新能源建設(shè)及出口等方面。國內(nèi)配變市場亮點主要體現(xiàn)在：“兩網(wǎng)”市場、數(shù)據(jù)中心、新能源（發(fā)電和用電端）、儲能等方面。有可能非晶配電變招標(biāo)比例會提高到50%及以上，這將對電工鋼和非晶產(chǎn)品質(zhì)量水平提升帶來巨大的動力，特別是非晶電機正在提升非晶材料性能水平和攻克沖片技術(shù)，一種新型的多層復(fù)合極薄帶材（非晶和電工鋼極薄帶）將全面進入新能源汽車驅(qū)動電機和高頻、高速微型電機市場。

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